文|长城基金权益投资一部副总经理、基金经理陈良栋 进入9月，消费电子行业迎来史上密度最高的旗舰发布周期，2nm芯片、折叠屏、端侧AI成为本届新品的核心看点。但比这波“上新”更值得关注的，是消费电子产业投资逻辑的深刻变化——从过去单纯依赖换机周期，走向多元业务与AI浪潮共同驱动的新增长逻辑。 过去，消费电子板块高度依赖换机周期这个隐形“节拍器”。随着智能手机进入存量饱和时代，用户换机周期拉长，多数企业订单缩减、利润收缩，整个产业链进入深度调整期。如今，“节拍器”还在，却已不再是唯一的驱动逻辑：越来越多的企业正在加码第二增长曲线，新增长主要来自两条主线。 第一条主线是多元突围。优秀企业持续优化业务
文|长城基金权益投资一部副总经理、基金经理陈良栋 进入9月，消费电子行业迎来史上密度最高的旗舰发布周期，2nm芯片、折叠屏、端侧AI成为本届新品的核心看点。但比这波“上新”更值得关注的，是消费电子产业...